Jakie czynniki makroekonomiczne wpływają na rynek kryptowalut
Wpływ stopy Rezerwy Federalnej na kryptowaluty
Stany Zjednoczone mają największy na świecie rynek finansowy, a dolar jest największą na świecie walutą fiducjarną. Oznacza to, że polityka pieniężna USA, którą promuje System Rezerwy Federalnej (Fed), ma duży wpływ na rynek światowy, w tym rynek kryptowalut.
Stopa bazowa Rezerwy Federalnej to stopa procentowa stosowana przez banki do udzielania sobie krótkoterminowych pożyczek.
Współczesna polityka pieniężna Stanów Zjednoczonych opiera się na założeniu, że stopa procentowa jest głównym narzędziem kontrolowania stanu całego systemu finansowego. Wszelkie zmiany stopy dotyczą nie tylko sektora bankowego. Wpływają również na ogólną gospodarkę kraju, klimat inwestycyjny, akcje i inne rynki handlowe, w tym rynek kryptowalut.
Gdy stopa jest niska, bankom łatwiej jest udzielać kredytów społeczeństwu. Dzięki temu pieniądze są tańsze i bardziej dostępne. Może to prowadzić do wyższej inflacji, bo jest ich więcej w gospodarce. Obniżanie stóp procentowych nazywane jest polityką łagodzenia polityki pieniężnej.
Wysoka stopa procentowa oznacza, że dostępnych jest mniej pieniędzy. Kredyty stają się droższe, napływ nowych pieniędzy spowalnia, a aktywność gospodarcza spada. Ideą tej polityki jest spowolnienie tempa wzrostu inflacji. Podnoszenie stóp procentowych nazywa się polityką zacieśniania.
Klimat inwestycyjny na rynkach handlowych skłania do większych wydatków i podejmowania większego ryzyka w środowisku luźnej polityki pieniężnej, tj. niskich stóp procentowych i taniego dostępnego pieniądza. I odwrotnie, gdy dostęp do taniego pieniądza jest utrudniony, rynki handlowe i sektor realnej gospodarki zamiast zwiększać wydatki, szukają stabilnych możliwości zarabiania i oszczędzania.
Kiedy gospodarka spowalnia i obowiązuje bardziej rygorystyczna polityka pieniężna, inwestorzy mają tendencję do szukania bezpieczniejszych opcji dla swoich pieniędzy, aby mieć pewność, że będą w stanie chronić swoje fundusze, tj. wolne od ryzyka. Zatem kryptowaluta jako rynek wysokiego ryzyka zdecydowanie nie jest pierwszym miejscem, do którego należy się udać.
Kiedy pieniądze na rynkach są tanie, a gospodarka rośnie, uczestnicy rynku chętniej podejmują ryzyko, inwestując w akcje, towary i inne aktywa, w tym kryptowaluty.
Zatem stopa funduszy Fed może wpływać na ceny akcji i kryptowalut, które są ryzykownymi aktywami bez stałych zysków i w które nie są powszechnie inwestowane w czasach napięć rynkowych i kryzysu finansowego.
Jednocześnie decyzje Fed w sprawie stóp procentowych opierają się na różnych wskaźnikach ekonomicznych, w tym stopie inflacji, danych dotyczących bezrobocia, miarach aktywności gospodarczej i wzroście PKB. Mogą odegrać rolę prekursora kierunku, w którym może podążać stopa Fed. Na przykład zaktualizowane dane o inflacji i bezrobociu, takie jak te za lipiec, mogą wpłynąć na decyzję Fed o konieczności dostosowania stopy referencyjnej na wrześniowym posiedzeniu.
Jeśli zarówno inflacja, jak i stopa bezrobocia spadną, rynek może spodziewać się potencjalnej obniżki stóp procentowych przez Fed. Takie posunięcie oznaczałoby poluzowanie polityki pieniężnej, co zazwyczaj prowadzi do wzmożonej aktywności gospodarczej. W rezultacie inwestorzy mogą zacząć kupować bardziej ryzykowne aktywa, oczekując wyższych zysków przedsiębiorstw i rosnących cen akcji. Z drugiej strony negatywne wskaźniki gospodarcze prawdopodobnie skłonią inwestorów do przyjęcia bardziej ostrożnego podejścia.
To wyjaśnia zwiększone zainteresowanie nowymi publikacjami danych i przemówieniami władz monetarnych, takich jak przewodniczący Fed. Wszelkie nowe informacje lub stwierdzenia mogą sygnalizować potencjalne zmiany w polityce pieniężnej, które w opinii inwestorów będą miały wpływ na ceny rynkowe.
Wybory
Istotny wpływ zarówno na stanowisko prezydenta, jak i zachowanie Fed przed wyborami odegrały wybory w USA.
Chociaż Fed jest niezależny w zakresie polityki pieniężnej, a związane z nią decyzje podejmowane są autonomicznie i nie podlegają zatwierdzeniu przez rząd federalny, jego prezesi są powoływani przez prezydenta i muszą zostać zatwierdzeni przez Kongres. Oznacza to, że wpływy prezydenta krzyżują się w taki czy inny sposób z wpływami amerykańskiej Rezerwy Federalnej. Ponadto istnieje pewien nadzór Kongresu, a Fed musi działać w ramach ogólnych celów polityki gospodarczej i fiskalnej rządu.
Były prezydent Donald Trump, który niedawno zmienił swoje stanowisko w sprawie aktywów cyfrowych w kierunku półpozytywnym, stwierdził, że w przypadku reelekcji uczyni USA „supermocarstwem Bitcoin” i utworzy „strategiczną narodową rezerwę Bitcoinów”. Takie polityczne poparcie dla kryptowalut może wpłynąć na zachowanie rynku. Na przykład w przeddzień jego przemówienia na konferencji w Nashville cena BTC wynosiła około 67 000 dolarów. Podczas jego przemówienia wzrosła o 1000 dolarów, a wkrótce potem opadła.
Wybitne osobistości, takie jak dyrektor generalna Ark Investment Management Cathie Wood i były dyrektor generalny Coinbase Balaji Srinivasan również przewidują znaczącą rolę kryptowalut w nadchodzących wyborach w USA. Analitycy spekulują, że propozycje Trumpa związane z kryptowalutami mogą powodować krótkoterminowe wahania cen aktywów cyfrowych w związku z wynikami wyborów.
Konflikty geopolityczne
Kryzysy i niepokoje geopolityczne mają zauważalny wpływ nie tylko na rynki tradycyjne, ale także na rynek kryptowalut. Na przykład konflikt Rosja-Ukraina miał wyraźny wpływ na ceny Bitcoina . Na początku lutego 2022 r. cena BTC wahała się, ale utrzymała cenę powyżej 42 000 dolarów. 24 lutego, w dniu rozpoczęcia konfliktu, cena Bitcoina spadła do 34 300 dolarów, co oznacza spadek o 8% w ciągu zaledwie 24 godzin. Do końca lutego cena Bitcoina ustabilizowała się powyżej 37 000 dolarów, a do marca 2022 r. nadal rosła.
Jeżeli chcesz zacząć zarabiać pasywnie w zautomatyzowanych platformach - zapraszam poniżej.
Pamiętaj! Warto mieć zawsze na uwadze ryzyko inwestycji.
Żaden z wpisów na blogu nie daje 100% gwarancji zarobku ani zysku, podobnie jak 100% gwarancji nie daje własny biznes stacjonarny, etat czy działanie zarobkowe w jakiejkolwiek innej postaci. Dlatego inwestując pieniądze do któregokolwiek programu bądź świadomy/a istniejącego ryzyka.
Podobnie konflikt izraelsko-palestyński, który rozpoczął się inwazją Hamasu 7 października 2023 roku, początkowo nie spowodował znaczącej zmiany ceny Bitcoina. Jednak podczas nowej eskalacji pod koniec lipca 2024 r. cena Bitcoina spadła z 66 000 do 64 000 dolarów po zabiciu przywódcy Hamasu Ismaila Haniyeha. Obawy dotyczące potencjalnego szerszego konfliktu na Bliskim Wschodzie dodatkowo przyczyniły się do spadku wartości Bitcoina poniżej 50 000 dolarów na początku sierpnia. Na spadek ten wpłynęło połączenie problemów geopolitycznych i innych czynników rynkowych.
Emisja pieniędzy
Tak zwane drukowanie pieniędzy może również wpływać na wartość aktywów cyfrowych. W tym kontekście warto odwołać się do podstawowych koncepcji Bitcoina, czyli niedoboru i niezmienności – antidotum na obecną politykę pieniężną. Zatem potencjalny zastrzyk dużych ilości pieniędzy do gospodarki może wywołać inflację i dewaluację walut fiducjarnych, zmuszając inwestorów do poszukiwania rzadkich aktywów, takich jak kryptowaluty.
Koncepcję tę poparł niedawno trader Arthur Hayes, który napisał na swoim blogu , że spodziewa się, że Rezerwa Federalna ponownie uruchomi drukarkę pieniędzy przed wyborami prezydenckimi, co potencjalnie podniesie cenę Bitcoina do 1 miliona dolarów.
Wydarzenia zewnętrzne i czarne łabędzie na rynku kryptowalut
Zdarzenia zewnętrzne i nieprzewidziane, zwane często „czarnymi łabędziami”, mogą znacząco wpłynąć na światową gospodarkę i stabilność rynku. Do kluczowych czynników zaliczają się naturalne kryzysy, skandale, bankructwa, oszustwa i ruchy rynkowe na dużą skalę, takie jak wyprzedaże lub wykupy.
Kryzysy naturalne
Kryzysy naturalne, takie jak pandemia COVID-19, mogą mieć wpływ na ceny kryptowalut. Pandemia COVID-19 zakłóciła globalny biznes, wpływając na zrównoważony rozwój gospodarczy w wielu krajach, ale przynosząc korzyści rynkom kryptowalut.
Jednak kryptowaluta zyskała podczas pandemii – BTC znacznie wzrosła, gdy inwestorzy zwrócili się ku cyfrowej walutie przy niskich stopach procentowych. Wzrost ten był częściowo spowodowany przez inwestorów chcących zabezpieczyć się przed inflacją. W styczniu 2020 r. moneta była warta ponad 7000 dolarów, a do stycznia 2021 r. wzrosła do 29 000 dolarów.
Skandale, bankructwa, oszustwa i załamania rynku
Poważne skandale i załamania na rynku kryptowalut z pewnością mają poważne konsekwencje dla kryptowalut, ponieważ wpływają na czynnik zaufania całej branży. Jednym z ostatnich ważnych wydarzeń był na przykład upadek stablecoina TerraUSD i tokena LUNA w 2022 r., który spowodował straty o wartości ponad 40 miliardów dolarów i przyczynił się do spadku ogólnej kapitalizacji rynku kryptowalut o 2 biliony dolarów. Zanim 12 maja 2022 r. Bitcoin drastycznie spadł poniżej poziomu 30 000 dolarów, jego cena wynosiła początkowo około 36 000 dolarów za monetę. Wydarzenie to zapoczątkowało serię upadłości firm i funduszy.
Głęboki wpływ miało także upadłość giełdy kryptowalut FTX w listopadzie 2022 r. Cena Bitcoina spadła o 20%, spadając poniżej 16 000 dolarów, ponieważ załamanie wywołało kryzys płynności i masową wyprzedaż, a inwestorzy likwidowali aktywa w obawie przed podobnymi problemami na innych giełdach.
Wyprzedaże i wykupy
Transfery i wyprzedaże na dużą skalę mogą powodować znaczną zmienność na rynku. Na przykład znaczny transfer 50 000 BTC skonfiskowanych przez niemiecki rząd w styczniu 2024 r. doprowadził do zwiększonej zmienności rynku. Cena Bitcoina, która na początku lipca 2024 r. wynosiła około 62 000 dolarów, po tym transferze spadła poniżej 55 000 dolarów ze względu na zwiększoną podaż wchodzącą na rynek.
Duże zakupy Bitcoinów przez wieloryby są ogólnie postrzegane jako pozytywny wskaźnik. Na przykład w lipcu 2024 r. wieloryby nabyły 84 000 BTC o wartości 5,4 miliarda dolarów według aktualnej ceny rynkowej. Oznaczało to największą akumulację Bitcoina od października 2014 r. W tym okresie cena BTC charakteryzowała się niestabilnością i dużą zmiennością. Po spadku poniżej 55 000 dolarów na początku miesiąca, na początku sierpnia wartość Bitcoina wzrosła do 64 000 dolarów. Pomimo tego ożywienia ogólny wzrost w lipcu był skromny i wyniósł zaledwie 3%.
Na jakie czynniki warto zwrócić uwagę w najbliższej perspektywie?
Ponieważ Bitcoin wykazuje oznaki ożywienia, kilka kluczowych czynników będzie miało wpływ na jego krótkoterminową trajektorię.
Po pierwsze, nadchodzące wybory prezydenckie w USA zaplanowane na 5 listopada 2024 roku będą kluczowym wydarzeniem dla rynku kryptowalut. Analitycy z Bernstein przewidują, że cena Bitcoina będzie kształtowana przez „czynnik Trumpa”, z wahaniami zależnymi od debat prezydenckich i ostatecznych wyników wyborów.
Ponadto oczekuje się, że wprowadzenie nowych regulacji prawnych w różnych krajach zwiększy inwestycje instytucjonalne i wzmocni legitymację rynku kryptowalut. Na przykład ramy regulacyjne dotyczące rynków kryptowalut (MiCA), zaproponowane w 2020 r. i zatwierdzone w 2023 r. dla wszystkich państw członkowskich UE, wchodzą obecnie w kluczową fazę wdrażania, a ich stosowanie zaplanowano na grudzień 2024 r.
W USA znaczącym wydarzeniem w tym roku jest ustawa o innowacjach finansowych i technologii na miarę XXI wieku (FIT21), której celem jest ustanowienie jaśniejszych ram regulacyjnych dla aktywów cyfrowych. FIT21 przyznaje Komisji ds. Handlu Kontraktami Terminowymi Towarami (CFTC) władzę nad zdecentralizowanymi aktywami cyfrowymi oraz władzę SEC nad scentralizowanymi. Zasadniczo CFTC nadzorowałaby towary cyfrowe, podczas gdy SEC zajmowałaby się aktywami uznawanymi za papiery wartościowe. FIT21 przeszedł przez Izbę Reprezentantów w maju i teraz oczekuje na zatwierdzenie przez Senat i podpis Prezydenta, aby stać się prawem. Zanim zajmie się FIT21, może minąć kilka miesięcy, bo nie ma terminu, w którym senatorowie musieliby się nad tym zastanowić. Choć administracja Bidena sprzeciwia się ustawie, nie grozi ona wetem.
Istotną rolę w kształtowaniu nastrojów rynkowych będą także odgrywać wskaźniki ekonomiczne, w tym dane o bezrobociu i inflacji w USA.
Autor Postu
Powiązane Wpisy:
System handlu AI - Automat BOT!
